Guide fiscal DeFi Crypto: analyse des prêts, de l’agriculture à rendement, des pools de liquidité, des emprunts et des revenus

L’espace DeFi qui existe au sein de l’industrie plus large de la crypto a connu une croissance explosive en 2020. Alimenté par les agriculteurs de rendement et les détenteurs de crypto à la recherche d’opportunités pour mettre leur crypto au travail, des milliards de dollars de crypto-monnaie ont été versés dans DeFi et l’écosystème Ethereum dans son ensemble. 

Avec cette vague de nouvelles activités cryptographiques vient la question fatale: quelles sont les implications fiscales pour DeFi? Comment fonctionnent les transactions DeFi d’un point de vue fiscal? 

Dans cet article, nous plongeons dans ces questions et partageons les principes fondamentaux des taxes DeFi en ce qui concerne les prêts, les emprunts, l’agriculture de rendement, les pools de liquidités et les revenus..

Taxes cryptographiques 101

Aux États-Unis et dans de nombreux autres pays, les crypto-monnaies sont traitées comme des biens à des fins fiscales. Semblable à d’autres formes de propriété comme les actions et les obligations, vous subissez des gains en capital et des pertes en capital lorsque vous vendez, échangez ou disposez d’une autre manière de votre crypto-monnaie. Les gains et pertes en capital doivent être déclarés sur vos impôts. 

De plus, lorsque vous gagnez des crypto-monnaies par quelque moyen que ce soit, que ce soit du minage, du jalonnement ou des formes d’intérêt, vous reconnaissez le revenu à la juste valeur marchande de la crypto-monnaie au moment de sa réception. Ce revenu doit être déclaré sur vos impôts. 

Bien que l’IRS n’ait publié aucune directive directe sur DeFi en particulier, il a publié des conseils sur la crypto-monnaie. Les implications fiscales pour DeFi peuvent être déduites de ces directives. À mesure que de nouvelles mises à jour du point de vue de la législation fiscale seront publiées, ce guide sera mis à jour pour refléter ces changements.. 

Si vous commencez tout juste à en apprendre davantage sur les implications fiscales de la cryptographie, nous vous recommandons de commencer par notre article: Le guide complet des taxes sur les crypto-monnaies.

Qu’est-ce que la finance décentralisée (DeFi)?

DeFi, abréviation de finance décentralisée, est un domaine de la crypto-monnaie axé sur l’accès à des services financiers tels que le trading, le prêt et l’emprunt sans encourir les coûts ou les retards associés aux intermédiaires traditionnels de recherche de rente (c’est-à-dire les banques, les institutions financières, etc.).

La grande majorité des plates-formes DeFi populaires aujourd’hui sont construites au sein de l’écosystème Ethereum. Certaines avancées technologiques uniques telles que la tenue de marché automatisée (AMM) et les pools de liquidités permettent les capacités «décentralisées» de la plupart des plates-formes DeFi les plus populaires à l’heure actuelle.. 

Ces nouvelles avancées créent des situations fiscales uniques que nous abordons ci-dessous.

Taxes sur les prêts et les liquidités DeFi

Lorsque vous prêtez votre crypto-monnaie, vous êtes tenu de payer des impôts sur tout revenu que vous recevez du fait de votre activité de prêt.. 

Le revenu que vous recevez du fait de votre activité de prêt peut prendre l’une des deux formes. Selon la plateforme DeFi que vous utilisez, vos revenus seront soit:

1. Revenu ordinaire (comme le revenu provenant d’un salaire) ou
2. Revenu des gains en capital

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La distinction entre le revenu des gains en capital et le revenu ordinaire est importante à comprendre car elles ont des implications fiscales différentes. 

Gains en capital vs revenu ordinaire

Revenu ordinaire (comme le revenu d’un salaire) est simplement imposé à votre tranche d’imposition marginale. Pour cette raison, les revenus ordinaires ne génèrent pas d’opportunités d’économies fiscales significatives. 

Revenu des gains en capital d’autre part, elle présente des avantages importants en matière d’économies fiscales. Le premier avantage du revenu de gains en capital est le taux d’imposition des gains en capital à long terme, auquel vous avez droit si vous avez détenu votre actif pendant plus de 12 mois. Les taux d’imposition des gains en capital à long terme sont nettement inférieurs aux taux des gains en capital à court terme et peuvent vous faire économiser beaucoup d’argent en impôts dus si vous les planifiez stratégiquement.. 

De plus, le revenu des gains en capital peut être complètement compensé par des pertes en capital, alors que les pertes en capital ne peuvent pas compenser entièrement le revenu ordinaire (ils ne peuvent compenser que jusqu’à 3 000 $ de revenu ordinaire).

Examinons maintenant le revenu ordinaire par rapport aux gains en capital tels qu’ils s’appliquent dans l’espace DeFi. 

Revenu ordinaire au sein de DeFi

Dans le monde traditionnel, et même dans l’espace de crypto-monnaie centralisé, les plateformes de prêt paient souvent des intérêts dans la même devise que celle que vous leur avez prêtée (comme les intérêts que vous recevez d’une banque ou les intérêts de crypto que vous recevez d’un plateforme de prêt crypto comme BlockFi). Par exemple, si vous avez prêté de l’ETH, les paiements d’intérêts que vous gagnez d’un dépôt sont souvent également en ETH.. 

Dans ce cas, les intérêts que vous gagnez sont considérés comme un revenu ordinaire.

En d’autres termes, si vous gagnez des jetons cryptographiques pour le prêt (par exemple, le solde de votre portefeuille augmente directement lorsque vous gagnez les revenus d’intérêts), vous le reconnaissez comme un revenu ordinaire..

Revenus de gains en capital au sein de DeFi

De nombreux nouveaux protocoles DeFi émettent des jetons de liquidité (LPT) lorsque vous leur prêtez votre crypto. Ces LPT représentent la part de votre participation dans le pool de liquidité. 

Dans ce cas, vous pouvez constater un revenu de gains en capital, ne pas revenu ordinaire, provenant de l’interaction avec le protocole.

En effet, l’ajout de vos jetons à un pool de liquidité et la réception de LPT sont en fait structurés comme un échange d’échange / de jetons.. 

Au fur et à mesure que le pool de liquidités augmente les intérêts, la valeur de votre participation dans le pool augmente, comme avec les cTokens. Cependant, vous n’avez pas payé ces intérêts directement (comme vous l’étiez dans l’exemple du revenu ordinaire). Au contraire, la valeur de vos LPT (cTokens) augmente au fur et à mesure que les intérêts s’accumulent, tandis que le montant des LPT que vous possédez reste constant. Lorsque vous échangez vos LPT contre l’actif sous-jacent, vous déclenchez un gain en capital égal au montant que les LPT ont accumulé en valeur, et cela est traité comme un revenu de plus-values.. 

Exemples DeFi – Revenu ordinaire vs gains en capital

Les plates-formes DeFi telles que Composé et aspire à la finance et leurs cTokens et yTokens associés sont de bons exemples de protocoles dans lesquels les «intérêts courus» sont en fait traités comme des gains en capital car les transactions sont structurées comme des swaps / trades de jetons. 

En revanche, sur des plateformes telles que Aave les intérêts courus sur les prêts vous sont versés directement sous la forme de aTokens et sont donc traités comme un revenu ordinaire et non comme des gains en capital. 

Composé: cTokens

En tant que composé déclare sur son site Internet: “Lorsqu’un marché gagne des intérêts, son cToken devient convertible en une quantité croissante de l’actif sous-jacent.” En d’autres termes, à mesure que la crypto que vous avez prêtée à Compound rapporte des intérêts, vos cTokens (qui représentent votre participation dans le pool) deviennent convertibles pour une quantité accrue de l’actif sous-jacent (c’est-à-dire la crypto que vous avez prêtée à Compound).

Cela signifie que vous ne gagnez pas réellement de décaissements d’intérêts de Compound directement. D’un point de vue fiscal, cela signifie que le revenu associé à vos cTokens est un revenu de gains en capital (et non un revenu ordinaire) reconnu lorsque vous reconvertissez vos cTokens en actif sous-jacent..

Aave: aTokens

Contrairement aux cTokens, les aTokens sont frappés à un ratio de 1: 1 par rapport à l’actif sous-jacent. Cela signifie que vous êtes payé en aTokens car la crypto-monnaie que vous avez prêtée rapporte des intérêts. Ces paiements d’intérêts aToken sont traités comme un revenu ordinaire égal à la juste valeur marchande de l’aToken au moment de sa réception.. 

Exemple de prêt DeFi complet:

Nous avons couvert beaucoup de terrain jusqu’à présent, alors arrêtons-nous pour regarder un exemple complet du traitement fiscal étape par étape pour une interaction commune avec un protocole DeFi comme Aave. 

Exemple:

1. Lucas achète 1 ETH pour 300 $. Des mois plus tard, lorsque ce 1 ETH vaut 400 $, Lucas l’utilise pour frapper 1 aETH. À ce stade, Lucas reconnaît un gain en capital de 100 $ lorsqu’il «échange» son 1 ETH contre 1 aETH.

1. Lucas prête maintenant via son aETH et gagne 0,1 aETH en intérêts le 12 juin, ce qui vaut 30 $ à l’époque. Lucas reconnaît 30 $ de revenu ordinaire.

1. Un mois plus tard, Lucas convertit 1 aETH en 1 ETH. Au moment de la conversion, 1 aETH vaut 300 $. Ici, Lucas subirait une perte en capital de 100 $ lorsqu’il échangerait son aETH contre de l’ETH – car son coût de base dans ce 1 aETH était de 400 $ (400 – 300 = 100).

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En résumé, Lucas a d’abord constaté un gain en capital de 100 $, puis 30 $ de revenu ordinaire, puis une perte en capital de 100 $. Étant donné que la perte en capital de Lucas serait entièrement déduite de son gain en capital, il ne devrait impôt que sur ses 30 $ de revenu ordinaire dans cet exemple. 

Comme vous pouvez le voir, il est facile pour les choses de se compliquer très rapidement du point de vue des déclarations fiscales. C’est ici que logiciel fiscal de crypto-monnaie peut être bénéfique pour automatiser toutes vos déclarations de revenus.

Taxes sur l’exploitation agricole à rendement et sur l’exploitation des liquidités

Les progrès dans la manière dont les échanges décentralisés permettent le trading crypto-crypto (via tenue de marché automatisée et les pools de liquidité) a provoqué une vague de nouvelles activités de crypto-monnaie axées sur le rendement. Les «agriculteurs de rendement» ou les «mineurs de liquidité» cherchent à gagner des récompenses en utilisant leurs avoirs cryptographiques comme garantie pour gagner des rendements / intérêts. 

Les implications fiscales de cette activité ne sont pas différentes des exemples présentés ci-dessus. 

Les intérêts rémunérés provenant du prêt de votre crypto-monnaie sont soumis à l’impôt sur le revenu et, selon les spécificités du protocole, ils seront soit des revenus de gains en capital, soit des revenus ordinaires (voir la section ci-dessus)..

Gouvernance DeFi et jetons d’incitation

Les jetons de gouvernance utilisés pour inciter les détenteurs de crypto-monnaie à utiliser leurs actifs comme garantie pour financer des pools de liquidités sont devenus courants et ont permis aux «Yield Farmers» d’augmenter leurs revenus potentiels.

Popularisé par le jeton de gouvernance COMP de Compound, COMP est distribué à toute personne qui fournit ou emprunte des crypto-monnaies vers / depuis Compound.

Tu reconnais le revenu lorsque vous recevez des jetons de gouvernance et d’incitation similaires à COMP. Le montant du revenu que vous reconnaissez est égal à la valeur marchande de COMP (ou quel que soit le jeton de gouvernance) au moment de sa réception. 

De plus, lorsque vous vendez votre COMP (ou un jeton de gouvernance associé), vous déclenchez un événement imposable et comptabiliser un gain en capital ou une perte en capital en fonction de la fluctuation de la valeur de COMP depuis que vous l’avez gagné.

Exemple:

1. Mitchell achète 0,5 ETH pour 100 $. Deux mois plus tard, il convertit 0,5 ETH (qui vaut maintenant 150 $) en cETH. Mitchell reconnaît un gain en capital de 50 $ lors de l’échange de son ETH contre cETH.

1. Mitchell reçoit également 1 COMP comme une incitation à prêter son ETH. Pour le moment, 1 COMP vaut 100 $. Mitchell reconnaît 100 $ de revenu le jour où il reçoit le 1 COMP.

1. Un mois plus tard, Mitchell vend son 1 COMP pour 500 $. À ce moment, Mitchell encourt un gain en capital de 400 $ en vendant son COMP car son coût de base dans le jeton était de 100 $ (500-100)..

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Emprunter / souscrire un prêt crypto

Jusqu’à présent, nous nous sommes concentrés sur les implications fiscales pour un côté du marché, le prêteur. Mais que faire si vous êtes l’emprunteur? Quelles sont les implications fiscales de la souscription d’un prêt?

Si vous contractez un prêt en utilisant la crypto-monnaie comme garantie, vous ne pas déclencher un événement imposable. Ceci est différent de «échanger» votre crypto contre une autre crypto, et cela présente des avantages fiscaux en raison de ce fait.

Exemple:

John contracte un prêt stable sur ses avoirs en ETH. John reçoit 1 000 DAI sous forme de prêt sur la base de son ETH qu’il a mis en garantie. John ne déclenche aucun événement fiscal lors de l’emprunt de 1000 DAI.

Les paiements d’intérêts sur les prêts cryptographiques sont-ils déductibles de l’impôt??

L’IRS n’a pas encore publié de directives spécifiques concernant les paiements d’intérêts dans les prêts cryptographiques. Cependant, vous pouvez avoir une meilleure idée de la façon dont ils peuvent être traités en examinant les prêts traditionnels. Pour comprendre si vos paiements d’intérêts sont déductibles d’impôt, il est nécessaire de déterminer si un prêt est utilisé à des fins personnelles, d’investissement ou commerciales..

Si une entreprise contracte un prêt à des fins commerciales, l’intérêt est traité comme une dépense commerciale légitime déductible des impôts..

Si un prêt est contracté pour des raisons personnelles, les frais d’intérêts ne sont généralement pas considérés comme déductibles d’impôt..

Si vous utilisez les fonds empruntés à des fins d’investissement (agriculture de rendement par exemple), les frais d’intérêts que vous engagez sont classés comme des frais d’intérêts d’investissement. Les frais d’intérêts sur les placements sont soumis à des règles fiscales particulières et ne sont déductibles qu’à concurrence de votre revenu net de placements. 

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Plateformes DeFi – Aperçu du traitement fiscal

Ci-dessous, nous avons résumé les implications fiscales de haut niveau liées à des protocoles DeFi spécifiques. Gardez à l’esprit que l’IRS n’a adopté à ce jour aucune directive fiscale spécifique DeFi. Les descriptions ci-dessous représentent un traitement fiscal prudent déduit de la Directives de cryptographie IRS.

Uniswap

Uniswap est un échange décentralisé qui permet aux utilisateurs d’échanger / échanger entre des crypto-monnaies ainsi que de contribuer à la cryptographie des pools de liquidités pour gagner un revenu.

• L’échange d’une crypto-monnaie contre une autre sur Uniswap est un événement imposable et déclenche des gains ou des pertes en capital associés
• Lorsque vous contribuez à un pool de liquidités, vous recevez des jetons UNI représentant votre part du pool. Cela déclenche un événement imposable lors de la contribution à un pool de liquidité et des plus-values ​​/ moins-values ​​s’appliquent (cession de crypto dans le pool, réception d’UNI)
• La valeur des jetons UNI augmente à mesure que le pool accumule des intérêts. Lorsque vous désinvestissez du pool de liquidité, vous rendez les jetons UNI et réalisez des gains en capital sur ces jetons UNI.‍

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‍Composé

Compound est un protocole décentralisé qui permet d’emprunter, de prêter et de gagner des intérêts. 

• L’échange de jetons comme ETH contre cETH est un commerce imposable (vous disposez de votre ETH lorsque vous l’échangez contre cETH)
• La valeur de vos cTokens augmente au fur et à mesure que vous prêtez. Vous réalisez des gains en capital lorsque vous reconvertissez vos cTokens pour l’actif sous-jacent.
• Tout COMP gagné est un revenu imposable évalué à la juste valeur marchande de COMP au moment du gain

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Aave

Aave est un protocole DeFi qui permet aux utilisateurs de fournir des liquidités, de gagner des intérêts et d’emprunter des fonds. 

• Vous subissez des gains / pertes en capital sur l’actif cryptographique que vous échangez lors de la frappe d’un Tokens
• Les intérêts reçus sur les prêts vous reviennent sous la forme d’aTokens supplémentaires. Il s’agit d’un revenu imposable à la juste valeur marchande des aTokens au moment de la réception

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‍Fabricant

Maker et leur plate-forme Oasis permettent aux utilisateurs de négocier entre les actifs et de gagner du DAI soit en verrouillant l’ETH ou d’autres crypto-monnaies en garantie ou via des économies DAI.

• Les transactions sont traitées comme des transactions de crypto-monnaie normales, les gains et les pertes en capital s’appliquent
• Le DAI gagné est assujetti à l’impôt sur le revenu à la juste valeur marchande du DAI au moment de la réception.

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Balancier

Semblable à Uniswap, Balancer vous permet d’échanger ou d’échanger des crypto-monnaies ainsi que de contribuer à des pools de liquidités.

• Les transactions sont traitées comme des transactions de crypto-monnaie normales et déclenchent des gains ou des pertes en capital
• Les revenus tirés des pools de liquidité sont traités comme des gains en capital car les «Balancer Pool Tokens» prennent de la valeur à mesure que le pool gagne. Vous enregistrez des gains en capital lorsque vous échangez vos BPT contre l’actif sous-jacent. 
• Le jeton de gouvernance BAL est distribué aux fournisseurs de liquidité et est soumis à l’impôt sur le revenu à la juste valeur marchande de BAL au moment de sa réception.

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Avis de non-responsabilité – Ce message est à titre informatif uniquement et ne doit pas être interprété comme un conseil fiscal ou d’investissement. Veuillez parler à votre propre expert fiscal, CPA ou avocat fiscaliste pour savoir comment vous devez traiter la fiscalité des monnaies numériques..