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Seth Klarman: la légende de l’investissement de valeur

Si vous n’avez jamais entendu parler de Seth Klarman auparavant, vous seriez en bonne compagnie. Ce géant de l’industrie de l’investissement a longtemps volé sous le radar de la publicité, mais est l’une des véritables légendes des hedge funds des temps modernes. Sa clairvoyance et son talent d’investissement sont tels qu’ils l’appellent “ l’oracle de Boston ”.

Quand tu penses que seulement Warren Buffett a un titre similaire dans les cercles d’investissement, vous pouvez voir pourquoi Seth Klarman vaut la peine d’être connu.

Qui est Seth Klarman?

Seth Klarman

C’est la grande question pour de nombreuses personnes qui ne l’ont peut-être pas rencontré auparavant. En termes simples, il est un Gestionnaire de hedge funds américain au statut de milliardaire grâce aux nombreux investissements réussis qu’il a réalisés au fil des ans.

Actuellement, Klarman est à la tête du célèbre groupe Baupost qu’il a guidé vers un immense succès au cours de ses trente ans de carrière. Toujours impliqué dans le groupe Baupost, son style d’investissement distinct ne semble prêt qu’à gagner plus d’argent pour les investisseurs de son fonds spéculatif à l’avenir..

De petits glands poussent de grands arbres

à partir d'un peu de glands poussent de grands arbres, investissement de valeur

Lors de sa création, Baupost Group était relativement humble. Formé en 1982 par les cofondateurs William Poorvu, Howard Stevenson, Jordan Baruch et Isaac Auerbach, il a commencé sa vie avec une mise de fonds initiale de 27 millions de dollars. Après avoir formé le groupe, les quatre co-fondateurs étaient à la recherche d’un gestionnaire de fonds intelligent et innovant pour réussir. C’est là que Seth Klarman est entré en scène.

Ayant précédemment étudié à Cornell puis à la Harvard Business School, il avait rencontré William Poorvu alors qu’il était étudiant. Son intérêt pour l’investissement n’était pas une surprise car il avait acheté ses premières actions dans Johnson & Johnson à l’âge de 8 ans!

Après avoir obtenu son MBA à Harvard, Klarman est allé travailler en tant que stagiaire pour Mutual Shares avant de postuler pour le poste de Baupost. Bien qu’il n’ait pas une grande expérience de l’investissement professionnel, les cofondateurs de Baupost ont vu beaucoup plus à Klarman. Son énergie, ses idées et sa passion les ont conquis et il a décroché le rôle chez Baupost.

Cela s’est avéré être une excellente décision à tous égards. Klarman pourrait montrer juste quelles compétences d’investissement exceptionnelles il avait et ses employeurs allaient de mieux en mieux. Les chiffres autour de la société le confirment – sous la direction de Klarman, ils ont en moyenne un énorme rendement de 16,4% sur 33 ans. Pour mettre cela en perspective, un investissement initial de 10 000 $ serait désormais passé à 1,5 million de dollars.!

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Seth Klarman et l’investissement de valeur

qu'est-ce que l'investissement de valeur

Si vous voulez résumer la philosophie et le style d’investissement de cette légende de l’investissement, ce serait en deux mots – investissement de valeur.

Mais qu’est-ce que l’investissement de valeur? C’est en fait un principe et une façon très simple d’investir votre argent dans des actions. Cela dépend de la recherche d’entreprises dont les actions se négocient à un prix inférieur à leur valeur réelle. Cela signifie que vous pouvez les acheter à bas prix et les vendre plus cher lorsqu’ils atteignent leur valeur réelle au fil du temps..

Cette façon d’investir fait pencher la balance en votre faveur et vous donne cet avantage primordial sur les autres traders. Bien que ce soit un concept simple, il faut du travail acharné et de la patience pour réussir.

Investissement de valeur – les éléments de base à surveiller

Comme indiqué ci-dessus, Seth Klarman est un investisseur de valeur dans l’âme. Il recherche des actions dont le prix est inférieur à ce qu’elles devraient être, ce qui fournit la valeur lors de la négociation. D’une certaine manière, c’est lui qui se rend dans l’allée des remises du magasin local pour acheter quelque chose pour la moitié du prix qu’il est habituellement. Cet exemple quotidien montre comment fonctionne essentiellement le trading de valeur.

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Mais ce qui se cache derrière cela en termes de sélection des entreprises qui donnent de la valeur?

comment choisir des actions de valeur

Tarification erronée – il s’agit simplement de faire vos recherches sur les entreprises pour trouver des actions dont le prix est inférieur à ce qu’elles devraient être. Les entreprises qui connaissent des difficultés temporaires mais qui, selon vous, se rétabliront avec le temps constituent un excellent créneau. Klarman utilise cette stratégie à bon escient et examine également les entreprises qui se dirigent vers la faillite pour ses choix..

Établissez une marge de sécurité – c’est comme construire un filet de sécurité pour protéger votre argent lorsque vous envisagez d’entrer dans un commerce. Une fois que vous avez fait vos recherches sur une entreprise en particulier, vous pouvez calculer combien vous pensez que ses actions devraient valoir et où le prix pourrait se diriger dans le futur. Une fois que cela est fait, vous pouvez déterminer la marge de sécurité dont vous disposez si vous achetez des actions au prix actuel. Inutile de dire que plus le filet de sécurité que vous pouvez établir est grand, mieux c’est.

N’ayez pas peur que ce soit complexe – Un autre principe de l’investissement de valeur utilisé par Klarman est de ne pas fuir des investissements plus complexes. Ces investissements complexes sont ceux que la plupart des traders éviteront, ce qui vous donne instantanément un avantage sur eux. Les entreprises avec des dettes en difficulté ou des entreprises dérivées sont une excellente option ici – elles nécessitent plus de travail pour être examinées correctement, mais peuvent vraiment porter leurs fruits..

Les gens lisent également: La plupart des gens n’ont aucune idée de ce qu’est l’investissement, n’est-ce pas??

Vous voulez en savoir plus sur l’investissement axé sur la valeur?

Ce qui précède ne fait qu’effleurer la surface de l’investissement axé sur la valeur et comment Seth Klarman l’a utilisé pour réussir de nombreuses transactions au fil des ans. Pour une explication plus approfondie, son livre classique culte «Margin of Safety» vaut bien une lecture. C’est si tu peux le trouver!

Trouvez-le sur Amazon >> marge du livre de sécurité par Seth Klarman

Ce livre est si populaire et puissant qu’il est épuisé et il est difficile d’en trouver un à acheter d’occasion. Le problème est qu’il est si bon que personne ne veut s’en séparer! Si vous trouvez une copie d’occasion en ligne, soyez prêt à en payer le prix fort. Il a été connu pour atteindre un prix de 3000 $ sur Amazon en solo. Ceci est principalement dû au style accessible dans lequel il est écrit et aux conseils de Klarman lui-même sur la façon d’utiliser l’investissement de valeur pour gagner de l’argent sérieux..

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Sources:

[1] valuestockguide.com

[2] time.com/money

Mike Owergreen Administrator
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