DeFi加密货币税收指南:分析贷款,收益农业,流动资金池,借款和收益

更大的加密货币行业中存在的DeFi空间在2020年实现了爆炸性增长。在收益农民和加密货币持有人寻求将其加密货币投入使用的机会的推动下,数十亿美元的加密货币已投入到DeFi和整个以太坊生态系统中. 

伴随着这一系列新的加密活动出现了一个注定的问题:DeFi的税收含义是什么?从税务角度看DeFi交易如何运作? 

在本文中,我们将深入探讨这些问题,并分享DeFi税的基本原理,因为它们与贷款,借款,收益性农业,流动资金池和收益有关.

加密税101

在美国和许多其他国家/地区,出于税收目的,加密货币被视为财产。与股票和债券等其他形式的财产类似,当您出售,交换或以其他方式处置您的加密货币时,您会招致资本收益和资本损失。资本利得和损失需要在您的税收中报告. 

此外,当您通过任何方式赚取加密货币(无论是采矿,抵押还是其他形式的利息)时,您都会在收到加密货币时以其公允市场价值确认收益。此收入需要报告您的税金. 

尽管美国国税局尚未发布有关DeFi的任何直接指南,但他们已发布了通用 加密货币指南. 可以从这些准则中推断出DeFi的税收含义。随着税收立法角度的更多更新,本指南将进行更新以反映这些变化. 

如果您刚刚开始了解加密的税收含义,建议您从我们的文章开始: 加密货币税收完整指南.

什么是Defi?

什么是去中心化金融(DeFi)?


DeFi是分散式金融的缩写,是一种加密货币领域,专注于使人们能够访问诸如交易,贷款和借贷之类的金融服务,而不会招致与传统寻租中间商(即银行,金融机构等)相关的成本或延误。.

如今,绝大多数流行的DeFi平台都建立在以太坊生态系统中。一些独特的技术进步,例如自动做市(AMM)和流动资金池,使当今许多最受欢迎的DeFi平台具有“去中心化”功能. 

这些新的进步创造了一些独特的税收情况,我们将在下面解决.

借贷税

DeFi借贷和流动资金池税

当您借出加密货币时,您有责任就借贷活动获得的任何收入缴税. 

通过借贷活动获得的收入可以采用以下两种形式之一。根据您使用的DeFi平台,您的收入将为:

  1. 普通收入(如从工资中获得的收入)或
  2. 资本收益收入

理解资本收益收入与普通收入之间的区别是一个重要的认识,因为它们带来不同的税收影响. 

资本收益与普通收入

普通收入 (例如薪水收入)只需向您征税 边际税阶. 因此,普通收入不会带来大量的节税机会. 

资本收益收入 另一方面,确实可以节省大量税款。资本收益收入的第一个好处是 长期资本利得税率, 如果您持有资产超过12个月,则符合资格。长期资本利得税税率明显低于短期资本利得税税率,如果您有策略地为他们计划,可以为您节省很多税款. 

此外,资本收益收入可以完全由资本损失抵消,而资本损失不能完全抵消普通收入(它们最多只能抵消3,000美元的普通收入).

现在,我们来看看在DeFi空间中适用的普通收入与资本收益. 

DeFi内的普通收入

在传统世界中,甚至在集中式加密货币空间中,借贷平台也经常以您借出的相同货币支付利息(例如从银行收取的利息或从银行收取的加密利息)。 加密货币借贷平台 就像BlockFi)。例如,如果您借出ETH,那么您从存款中获得的利息支出通常也将以ETH为单位. 

在这种情况下,您赚取的利息有资格视为普通收入.

换句话说,如果您赚取了用于借贷的加密代币(例如,当您赚取利息收入时,您的钱包余额直接增加了),那么您就将其识别为普通收入.

DeFi内的资本收益收入

当您借给他们的加密货币时,许多新的DeFi协议都会发行流动性池令牌(LPT)。这些LPT代表您在流动资金池中所占份额. 

在这种情况下,您可能会确认资本收益收入, 不是 与协议互动产生的普通收入.

这是因为将您的代币添加到流动性池中并接收LPT实际上是作为交易/代币掉期的结构. 

随着流动性池中产生的利息,您在池中所持股份的价值将增加,例如使用cTokens。但是,您实际上并没有直接支付这笔利息(就像您在普通收入示例中一样)。而是,随着利息的累积,您拥有的LPT(cToken)的价值会增加,而您拥有的LPT的数量则保持不变。当您将LPT换回基础资产时,您会触发等于LPT累计价值的资本收益,这被视为资本收益收入。. 

DeFi加密平台

DeFi示例-普通收入与资本收益

DeFi平台,例如 化合物向往金融 及其关联的cToken和yToken是协议的很好示例,其中“应计利息”实际上被视为资本收益,因为交易被构造为令牌交换/交易. 

另一方面,在诸如 ave 借贷产生的利息直接以aTokens的形式支付给您,因此被视为普通收入,而不是资本收益. 

复合:cToken

作为化合物 网站上的状态:“随着市场赚取利息,其cToken可转换为越来越多的基础资产。”换句话说,当您借入Compound的加密货币获得利息时,您的cToken(代表您在池中的股份)可以转换为增加数量的基础资产(即您借入Compound的加密货币).

这意味着您实际上并没有从化合物直接获得利息奖励的支出。从税收的角度来看,这意味着与cToken关联的收入是将cToken转换回基础资产时确认的资本收益收入(而非普通收入).

Aave:aTokens

与cToken相反,aToken与基础资产的比例为1:1。这意味着您借出的加密货币会以aTokens支付利息。这些aToken利息支付被视为普通收入,等于收到aToken时的公允市场价值. 

完整的DeFi贷款示例:

到目前为止,我们已经涵盖了很多领域,所以让我们停下来查看有关与Aave之类的DeFi协议进行常见交互的分步税收处理的完整示例. 

例子:

  1. 卢卡斯以300美元的价格购买了1 ETH。几个月后,当1 ETH价值400美元时,卢卡斯用它铸造了1 ETH。此时,卢卡斯将“ 1 ETH”换成“ 1 aETH”时,可识别出100美元的资本收益。.
  1. 卢卡斯现在通过他的aETH贷款,并在6月12日获得0.1 aETH的利息,当时价值30美元。卢卡斯认识到30美元的普通收入.
  1. 一个月后,卢卡斯将1 ETH转换为1 ETH。转换时,1 aETH的价值为300美元。在这里,卢卡斯在将自己的aETH换成ETH时会蒙受100美元的资本损失,因为他的成本基础是1 aETH为400美元(400-300 = 100).

总之,卢卡斯首先确认了$ 100的资本收益,然后是$ 30的普通收入,然后是$ 100的资本损失。由于卢卡斯的资本损失会从其资本收益中完全扣除,因此在此示例中,他仅需对自己30美元的普通收入缴税. 

如您所见,从纳税报告的角度来看,事情很容易变得非常复杂。这是哪里 加密货币税务软件 可以使您的所有所得税报告自动化.

收益农业DeFi税

收益农业和流动性采矿税

去中心化交易所实现加密货币到加密货币交易的方式的进步(通过 自动化做市 和流动资金池)引发了一波新的以赚取收益为重点的加密货币活动。 “良种农民”或“流动性矿工”寻求通过使用其加密货币持有品作为赚取收益/利息的抵押品来获得奖励. 

此活动的税收影响与以上示例相同. 

从借出您的加密货币获得的利息奖励要缴纳所得税,并且根据协议的具体规定,它们将是资本收益收入或普通收入(请参见上文).

DeFi治理和激励代币

用于激励加密货币持有者使用其资产作为抵押来为流动资金池提供资金的治理代币已经很普遍,并已使“ Yield Farmers”提高了其潜在收益.

由Compound的COMP治理令牌普及,COMP被分发给向Composite提供或从其借用加密货币的任何人.

你认识 收入 当您收到类似于COMP的治理和激励代币时。您确认的收入金额等于收到COMP时的市场价值(或任何治理代币). 

此外,当您出售COMP(或相关的管理令牌)时,还会触发一个 应课税事件 并根据您赚到的COMP的价值波动来确认资本收益或资本损失.

例子:

  1. 米切尔(Mitchell)以100美元的价格购买0.5 ETH。两个月后,他将0.5 ETH(现在价值$ 150)转换为cETH。 Mitchell在将ETH兑换为cETH时认识到$ 50的资本收益.
  1. Mitchell还获得了1个COMP奖励,作为借出他的ETH的奖励。目前,1个COMP的价值为$ 100。 Mitchell在收到1个COMP的当日确认$ 100的收入.
  1. 一个月后,Mitchell以500美元的价格出售了他的1 COMP。这时,Mitchell通过出售他的COMP获得了$ 400的资本收益,因为他在代币中的成本基础为$ 100(500-100).

借用/拿出加密贷款

到目前为止,我们已经集中在对市场的一侧(贷方)的税收影响上。但是,如果您是借款人,该怎么办?贷款的税务影响是什么?

如果您使用加密货币作为抵押贷款,则您 不要 触发应税事件。这不同于将您的加密货币“交易”到另一个加密货币,由于这个事实,它具有税收优势.

例子:

约翰从所持有的以太坊贷款中提取了一笔稳定币贷款。约翰根据他作为抵押的ETH获得了1,000 DAI的贷款。当借入1,000 DAI时,John不会触发任何税务事件.

可以抵扣加密贷款利息支付税吗?

美国国税局尚未发布有关加密借贷利息支付的具体指南。但是,通过查看传统贷款,您可以更好地了解如何处理它们。要了解您的利息付款是否可以免税,有必要考虑是否将贷款用于个人,投资或与业务相关的目的.

如果一家企业出于商业目的而贷款,则该利息被视为合法的可抵税的商业费用.

如果出于个人原因贷款,通常不认为利息费用可抵税.

如果您将借入的资金用于投资目的(例如,收益农业),则您产生的利息支出被分类为投资利息支出。投资利息支出须遵守特殊税法,并且只能扣除您的净投资收益. 

DeFi平台-税务处理概述

下面我们总结了与特定DeFi协议有关的高级税收含义。请记住,IRS迄今为止尚未通过任何具体的DeFi税收指南。以下说明代表了根据现行税法得出的保守税收待遇 美国国税局(IRS)加密准则.

Uniswap

Uniswap是一种去中心化交易所,它允许用户在加密货币之间进行交易/交换以及为流动资金池贡献加密货币以赚取收入.

  • 在Uniswap上将一种加密货币交换为另一种加密货币是一项应税事件,并会触发相关的资本损益
  • 当您向流动资金池捐款时,您将收到代表您在池中所占份额的UNI代币。这会在促成流动资金池时触发应税事件,并产生资本利得/损失(将加密货币出售至池中,收取UNI)
  • UNI代币的价值随着池中的利息增加而增加。当您从流动资金池撤资时,您会退还UNI代币并实现这些UNI代币的任何资本收益

化合物

复合是一种去中心化协议,可以进行借贷,利息赚取. 

  • 将ETH之类的代币交换为cETH是一项应税交易(您将其交换为cETH时要处置您的ETH)
  • 您的cTokens的价值随着您的借出而增加。当您将cToken转换回基础资产时,会产生资本收益.
  • 任何赚取的COMP都是应税收入,以赚取时COMP的公允市场价值进行估值

ave

Aave是一种DeFi协议,允许用户提供流动性,赚取利息和借入资金. 

  • 铸造aToken时,您交换掉的加密资产会产生资本利得/损失
  • 借贷收到的利息会以额外的aToken形式累计给您。这是收到时按aToken的公允市场价值计算的应税收入

制作者

Maker及其Oasis平台允许用户通过锁定ETH或其他加密货币作为抵押品或通过DAI储蓄来在资产之间进行交易并获得DAI.

  • 交易被视为正常的加密货币交易,适用资本利得和损失
  • 赚取的DAI需在收到DAI时按其公允市场价值缴纳所得税

平衡器

与Uniswap相似,Balancer允许您交易或交换加密货币以及为流动资金池做贡献.

  • 交易被视为正常的加密货币交易并触发资本损益
  • 从流动资金池中获得的收入被视为资本收益,因为“平衡器池代币”随着池中收入的增加而增加了价值。当您将BPT交易回基础资产时,您会获得资本收益. 
  • 治理令牌BAL已分配给流动性提供者,并在收到时按BAL的公允市场价值缴纳所得税

免责声明-此帖子仅供参考,不应解释为税收或投资建议。请与您自己的税务专家,注册会计师或税务律师联系,了解如何处理数字货币税收.

Mike Owergreen Administrator
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