الوفرة اللاعقلانية: هذه الكلاسيكية التي لا تقدر بثمن لا تقل أهمية عن أي وقت مضى

الوفرة الطائشة للاقتصادي روبرت شيلر الحائز على جائزة نوبل هو الآن في نسخته الثالثة وهو وثيق الصلة أكثر من أي وقت مضى. دراسة لسيكولوجية السوق وتأثيرها على تحركات الأسعار ، تعطي نظرة تفصيلية لبعض القوى التي تدفع الزيادات غير المستدامة في الأسعار ، أو الفقاعات المالية ، وتحقق في بعض العوامل التي يمكن أن تساعد المستثمرين على التنبؤ بسلوك سوق الأسهم.

هذه تعليم التداول المقالة سوف تعطيك نظرة سريعة على هذا الكتاب المالي الذي لا يقدر بثمن.

يبدأ شيلر ، أستاذ الاقتصاد بجامعة ييل والمساهم المنتظم في وجهة النظر الاقتصادية ، بملف تفصيلي للأمثلة التاريخية للمضاربة العالية والانخفاضات المفاجئة ، بما في ذلك الانهيار الكبير سيئ السمعة لعام 1929 والركود الكبير الذي أعقب الأزمة المالية لعام 2008 ، مثل بالإضافة إلى الارتفاعات والانخفاضات التي حدثت في أعوام 1901 و 1966 و 2000. ويخلص إلى أن عدم استقرار سوق الأسهم لا يمكن تفسيره من خلال الدوافع الأساسية بينما يسأل لماذا تتحرك الأسواق المتباينة على ما يبدو ، من نيويورك إلى فرانكفورت ، معًا.

يمكنك العثور عليه على أمازون >> كتاب الوفرة الطائشة

يهدف الكتاب إلى اكتشاف بعض العلوم في الظروف المحيطة بالفقاعات المالية ، وإبراز كيف يمكن لجوانب “عقلية القطيع” للمستثمر وانتشار قصص النجاح أن تخلق نوعًا من حلقة التغذية الراجعة التي تدفع تضخم الأسعار خارج نطاق السيطرة. إن المناقشة الشاملة للعوامل السياسية والاجتماعية والهيكلية المحيطة بظاهرة الفقاعات المالية تعطي القراء نظرة ثاقبة تأثيرات العالم الحقيقي التي تؤثر على سلوك السوق.

يوضح شيلر بالتفصيل نسبة السعر إلى الأرباح المعدلة دوريًا (CAPE) ، والتي تهدف إلى إنشاء تقييم ثابت للشركة مع مراعاة التضخم وقوى الاقتصاد الكلي الأخرى. والجدير بالذكر أنه على مدار القرن الماضي ، بلغ CAPE ذروته مع ارتفاع السوق ، مما يجعله إشارة يمكن الاعتماد عليها حول موعد “انفجار” الفقاعة المالية ، وهي معلومات لا تقدر بثمن لجميع أنواع المستثمرين.

قد يعجبك أيضًا: توقف عن ممارسة عادات التداول السيئة!

عندما صاغ ألان جرينسبان العبارة لأول مرة "الوفرة الطائشة" في عام 1996 لوصف طفرة عام 1996 والعقلية التي دفعتها ، كان يطرح تساؤلات حول عقود من الحجة التي دعمت العقلانية المتأصلة في سلوك السوق على ما يبدو. أخذ شيلر فكرة أنه قد يكون هناك المزيد ، أكثر من ذلك بكثير العوامل البشرية التي تدفع الأسعار ويؤدي إلى هذا النوع من الأسعار المبالغ فيها التي نراها خلال كل فقاعة اقتصادية. في الواقع ، من نواحٍ عديدة ، تخلص من فكرة عقلانية السوق تمامًا ، وبدلاً من ذلك أوضح كيف كانت الفقاعات نتيجة “التأثير المشترك للتفكير اللامبالي من قبل الملايين من الناس … مدفوعًا بشكل كبير بمشاعرهم ، واهتماماتهم العشوائية ، وتصوراتهم عن حكمة تقليدية.”

تعلم التداول عبر الإنترنت

كانت الوفرة الطائشة من أكثر الكتب مبيعًا في نيويورك تايمز من الإصدار الأول ، وهذا الإصدار المحدث يضيف إلى اكتشافاته الرائدة مع المواد الجديدة والرؤى الحالية بما في ذلك فصل جديد تمامًا في سوق السندات.

بعد أن دق ناقوس الخطر سابقًا على شبكة الإنترنت وفقاعات الإسكان ، يحذر شيلر الآن من أن مؤشرات الوفرة غير المنطقية يمكن ملاحظتها مرة أخرى بين المستثمرين على الرغم من تداعيات طفرة الرهن العقاري التي أدت إلى الأزمة المالية لعام 2008. مع ارتفاع أسعار الأسهم في الولايات المتحدة وزيادة أسعار المنازل في أجزاء كثيرة من العالم ، يمكن أن يكون هذا الازدهار الحالي مثالًا آخر يدفع إلى فكرة عقلانية السوق ويضيف وزنًا إلى نظرية شيلر التي تقول تقلبات السوق هي ظاهرة ذات دوافع نفسية متأصلة في أسواق الأصول.

أنظر أيضا: إنجما جيه بول جيتي ، أغنى رجل في العالم

أدرج موقع Business Insider هذا الإصدار الثالث من “الوفرة اللاعقلانية” ضمن إصداراته أفضل الكتب التي يجب قراءتها في الأسواق, يطلق عليه أحد “أهم كتب المالية”, يذكر "كما نحن جميعًا ، الأمريكيون العاديون والمستثمرون المحترفون على حد سواء ، نزحف من حطام اقتصادنا الفقاعي المتهور ، والرؤى الداهية والتحذيرات الرصينة ، والحقائق الثابتة التي ينظمها شيلر في هذا الكتاب لا تقدر بثمن أكثر من أي وقت مضى."

إن التفسيرات الواضحة للكتاب للوفرة غير المنطقية تجعله مثاليًا ليس فقط لعشاق البورصة ولكن أيضًا مناسب للقارئ العام. تعليم التداول يوصي جميع أولئك الذين يسعون للحصول على رؤى حول الدوافع الواقعية وراء الفقاعات المالية بقراءة الإصدار المحدث والموسع من هذا الكتاب الكلاسيكي. لمزيد من المعلومات حول التداول أو سوق الأسهم ، اتصل بأحد خبرائنا اليوم ، يسعدنا أن نسمع منك!

لا تفوت: 8 أسئلة يجب الإجابة عليها قبل إجراء استثمار


إذا كنت تستمتع بقراءة هذا المقالle من Trading Education ، يرجى إعطائها إعجابًا ومشاركتها مع أي شخص آخر تعتقد أنه قد يكون ذا فائدة أيضًا.

مصادر:

[1] https://stocktraderblog.com/2017/02/15/irrational-exuberance/ [2] https://www.kirkusreviews.com/book-reviews/robert-j-schiller/irrational-exuberance/
Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map